Investeringsliv

Compound aktie – Alt du skal vide om investering i compounder aktier

Investeringsliv — Sun, 12 Dec 2021 19:05:55 +0000

Verdens 8 vidunder hedder renters rente. Det er værd at huske på. Særligt når vi taler investering af penge, da det i sidste ende er netop renters rente, der virkelig kan få selv mindre investeringer til at vokse markant. I dette indlæg ser vi nærmere på investering i de såkaldte compound aktier. Hvornår bør de købes? hvor længe skal de holdes? Og hvad er det egentlig, der er så super smart ved en compound aktie? Bliv meget klogere herunder.

Hvad er en compound aktie?

Tænk dig at have en aktie, der bare ligger fast i dit aktiedepot. Du overvejer egentlig aldrig at sælge den, fordi du tror på investeringen og det fremtidige forretningsgrundlag. Måske går det bedre i perioder end andre, men i sidste ende er det en sund forretning – og derfor laver aktien også et rimeligt afkast, år efter år. Det er mere eller mindre indbegrebet af en compounder aktie.

En compounder-aktie er en aktie, der kan ligges i depotet, hvorefter denne mere eller mindre kontinuerligt vokser sig større og større, mange år fremadrettet. Har du tidligere regnet på renters rente effekten? Så vil du have en idé om, at selv små beløb eller porteføljer kan vokse sig store over år, hvis de eksempelvis stiger 8% årligt. Kender du ikke til effekten? Så bør du helt sikkert læse vores indlæg om netop renters rente effekten!

For at vende tilbage til aktietypen, så handler det altså om at finde de langsigtede aktier, der med stor sandsynlighed vil fortsætte med at vækste i fremtiden, hvorfor der kan nydes godt af værdistigningerne og effekten af renters rente på den lange bane.

Hvordan finder man compound aktier?

Når der skal indkøbes gode compound aktier til porteføljen, så handler det om at købe aktier i de selskaber, der er på en god langsigtet rejse. Det handler dog ikke bare om at købe gode selskaber til højre og venstre, men om at købe de selskaber, der netop nu kan handles til en fornuftig pris. Det er altså her de helt store gevinster kan findes.

Når vi ser på investering i denne type af aktier, så er der primært tre områder du bør holde ekstra godt øje med.

Virksomhedens vækst i omsætning er en væsentlig faktor. Udviklingen i en virksomheds omsætning fortæller dig noget om, hvorvidt virksomhedens salg udvikler sig i en positiv retning.

Er omsætningen steget i de seneste tre regnskabsår? Så er virksomheden altså inde i en god udvikling, hvilket kan indikere at de bevæger sig i en god retning.

Du bør ligeledes se nærmere på virksomhedens afkast på den investerede kapital. Det viser dig hvor mange penge virksomheden tjener på deres løbende investering – altså hvor gode de er til at tjene penge, på de aktiviteter de hvert år “investerer” i, når de driver virksomheden. En høj afkast på den investerede kapital betyder altså, at virksomheden er god til at træffe de rette økonomiske beslutninger, hvilket belønnes med et højere afkast.

Afslutningsvis er det en god idé, at se nærmere på virksomhedens historiske opkøb, hvis der har været nogle. Dette kaldes ligeledes for kapitalallokering og kan fortælle noget om, hvor god virksomheden er til at fordele og bruge deres penge fordelt på forskellige aktiver.

I forlængelse af ovenstående er det altid en god ide, at have et øje på udviklingen i trends og reguleringer. Når der investeres langsigtet bør det overvejes, hvilken retning verden bevæger sig i. Ønsker du at holde dine investeringer længe, hvilket compound investering bygger på, så er tobaksprodukter eksempelvis et farligt område, da der her reguleres fra myndighedernes side – ligesom rygning på global plan langsomt mindskes.

Grib chancen - køb din compound aktie når andre flygter

Har du is i maven, så kan der ofte opstå attraktive opkøbsmuligheder på markedet. Her handler det om at turde købe et kvalitetsselskab, i perioder hvor disse kortvarigt møder modstand. Måske et bilfirma netop har måtte trække en produktion tilbage, eller også har der været et hackerangreb, hvilket midlertidigt har sænket aktiens kurs 10%?

Overordnet handler det om at forstå forretningen på aktien. Herefter vil der med større selvsikkerhed kunne købes ind, når der pludselig sker et fald. Hvis du tror på aktien langsigtet, så bør du ikke være urolig for at købe den, når den møder en smule modstand. Det er potentielt forskellen på investering og spekulation, hvor man blot følger alle andre.

Se gerne nærmere på aktiens nøgletal. Har aktien eksempelvis en god P/E værdi og tjener selskabet overvejende penge? Har de et produkt der også er behov for om 20 år, eller bevæger verden sig i en anden retning?

En køb og hold strategi

At fylde aktieporteføljen med compound aktier, er grundlæggende en strategi med ønsket om at investere i gode, langsigtede selskaber, med længere tidshorisont. Det handler altså om at finde selskaber, der har det rette økonomiske fundament og har medvind i sejlene, så denne aktie løbende kan udnytte renters rente i porteføljen. Gerne sammen med mange andre compound aktier, for at skabe den bedst mulige risikospredning!

Ser vi på den danske investeringshistorie, så har der populært været tradition for at have selskaber som Novo Nordisk, A.P. Møller, Coloplast eller et par af de ældre banker som langsigtede compound aktier. Her har det længe været attraktivt at være investor, da det er sunde forretninger der løbende vokser, uden at gå helt amok som vi eksempelvis ser i den amerikanske teknologisektor.

Afslutningsvis handler det ud over at finde de rette selskaber, om at købe disse når værdiansættelsen – altså prisen på aktien – er god. Det er det der gør selskabet til et fornuftigt køb til aktieporteføljen. Køber du aktien for dyrt? Så bliver afkastet ikke nødvendigvis særlig lukrativt. Omvendt kan der være meget at vinde, ved at købe når værdiansættelserne er lave – eksempelvis i modvind, som tidligere nævnt.

Alternativer til compounder porteføljen

Der findes simplere alternativer til investoren, der ønsker at købe aktier for at holde disse på længere sigt. Overvej eksempelvis at investere i en månedsopsparing, hvor det er muligt automatisk at investere, måned efter måned.

Indlægget Compound aktie – Alt du skal vide om investering i compounder aktier blev først udgivet på Investeringsliv.

Tid til reperationer? Spar penge og få de bedste priser på håndværkere!

Investeringsliv — Sat, 21 Aug 2021 10:09:39 +0000

Du kender det måske selv. Ting har det med at gå i stykker, og det sker altid på de mest irriterende tidspunkter. At få besøg af håndværkere kan være en dyr fornøjelse, hvorfor vi har skrevet dette indlæg. Vi kan desværre ikke lære dig at reparere alt selv, men vi kan skrive et indlæg omkring hvordan du alligevel kan spare en skilling eller to, ved at finde de bedste priser på håndværkere. Er du ligeglad med indlægget, men klar til at modtage tre tilbud? Så kan du blive klogere og få tre uforpligtende tilbud fra håndværkere på håndværkerpris.dk

Reperationer kan også være en investering

Selvom regningen oftest lugter langt væk af en irriterende udgift, så kan reperationer rent faktisk være en investering. Opgraderinger og udskiftninger af eksempelvis et slidt køkken, et gammel toilet eller de gamle vinduer kan blive en gevinst i sidste ende.

Holder vi fast i eksemplet med ældre vinduer, så vil en udskiftning i mange tilfælde medføre en bedre fastholdelse på varmen, hvilket vil være en fornuftig investering på lang sigt.

Ser vi på vandhaner eller toiletter? Så er det muligt at finde begge elementer, med vandbesparende integrationer, hvilket vil sænke dit vandforbrug og spare dig penge. Endnu en fornuftig investering, hvis du forventer at blive boende i lang tid. Afslutningsvis så kan udskiftningen af et køkken eller et bad i sig selv øge værdien af ejendommen du bor i. Altså kan der være en økonomisk gevinst ved videresalg.

3 genveje til en lavere håndværkerregning

Der kan være mange penge at spare, når det er tid til besøg fra håndværkeren. Overvej i første omgang, om det er en reparation der kan betale sig. Vil en investering i nye elementer potentielt spare dig for penge på den lange bane? Alternativt, så få lavet reparationen.

Har du mulighed for det, så lav gerne dele af arbejdet selv. Måske du kan afmontere det gamle toilet, eller den gamle vask? På den måde er der mindre arbejde for håndværkeren, hvilket alt andet lige må være ensbetydende med en mindre regning. Hør eventuelt også om du må stå for alt oprydningsarbejdet, så han kan komme hurtigere afsted.

Skal du have nye installationer, fliser eller andet? Så undersøg eventuelt, om du kan finde materialerne billigt eller brugt. Eksempler kan være terrassefliser eller brosten til indkørslen, mursten i overskud, resterende træ eller så meget andet. Her kan sider som den blå avis også være en kæmpe pengebesparer!

Sådan får du de bedste priser på håndværkere

Har du fortsat brug for en håndværker til hjælp? Så kommer her det bedste råd der kan gives. Når der skal bestilles en håndværker, så bør du altid sørge for, at modtage mere end et tilbud. På den måde har du muligheden for, at sammenligne priser fra flere udbydere, og få den bedste pris på håndværkere.

På Håndværkerhjælp.dk kan du, gratis og uforpligtende modtage 3 tilbud på håndværkere. Det er både nemt og hurtigt klaret. Er du heldig? Så er der mange tusinde kroner sparet, på fem minutters arbejde. Er tilbuddet ikke tilfredsstillende? Så har du ingen forpligtelser og kan blot takke nej. Det bliver ikke bedre! – eller billigere.

Indlægget Tid til reperationer? Spar penge og få de bedste priser på håndværkere! blev først udgivet på Investeringsliv.

Guide til bæredygtig investering: Her er dine muligheder! [2022]

Investeringsliv — Tue, 30 Mar 2021 08:01:22 +0000

Der er et fortsat stigende fokus på den grønne omstilling og bæredygtig investering. Mange selskaber har øget deres miljømæssige opmærksomhed og flere arbejder blandt andet på, at implementere og omstille sig omkring FN’s 17 verdensmål. Det er verdensmål der understøtter ønsket om et mere bæredygtigt fokus samt en øget miljømæssig indsats.

Som investor er der flere forskellige muligheder for, at eksponere investeringerne mod de grønne aktieselskaber og den overordnede grønne omstilling. I dette indlæg forsøger vi at skabe overblik og dykke en smule ned i de enkelte muligheder for investering.

Hvorfor investere bæredygtigt?

Mange investorer forsøger at fravælge selskaber der eksempelvis handler med våben, tobak, sort energi, gambling eller lignende samfundsbelastende produkter eller services. Formålet er at undgå belastende selskaber for ikke at støtte industrien, ved at investere i selskaberne bag.

På samme måde er det muligt at støtte industrier eller områder ved at investere mere bevidst. Det kunne eksempelvis være valget af grønne aktier, med en mere samvittighedsfuld samfundsmæssig tilgang, hvilket vil sige, at selskabets indsats eller påvirkelse af vores fælles verden, tages med i overvejelserne, før der investeres.

Udover den gode samvittighed kan der naturligvis også være afkast at hente, ved at overveje hvilken retning vores verden overordnet bevæger sig i. Tror du eksempelvis på, at brint- eller elektriske biler overhæler benzin eller diesel? Tror du på ideen omkring delebiler? Eller måske på udviklingen af teknologi der kan optimere vores infrastruktur, og derved den energi der bruges?

Mulighederne er mange, hvilket potentielt også kan virke en smule uoverskueligt. Af samme grund har vi lavet en lille liste med et par gode bud på, hvordan dine penge kan investeres bæredygtigt.

Bæredygtig investering

Ved at investere bæredygtigt har du som investor, eller ved valget af forvalter, et større fokus på omverdenen sideløbende med dit økonomiske afkast. Der findes mange potentielle investeringsmuligheder, fordelt på blandt andet bæredygtig aktieinvestering, grønne fonde samt bæredygtig crowdlending eller crowdfunding.

Et par Buzz-words kunne være cirkulær økonomi, genbrug, energioptimering, grøn energi eller mere overordnede ønsker om fælles ansvar og langsigtede bæredygtige beslutninger.
Valget af aktiv der investeres i kan være svært, hvorfor vi har lavet et par bud i de nedenstående afsnit.

ESG investering

ESG investering kædes ofte sammen med ønsket om bæredygtig investering. ESG er den engelske forkortelse af ordene Enviroment, Social samt Governance. På dansk oversættes dette til Miljø, Socialt samt Ledelse (selskabsledelse).

ESG er altså kontrollen af en række overordnede punkter, som bæredygtige aktieselskaber bør have fokus os styr på, i forbindelse med deres løbende drift og fremtidige bæredygtige udvikling.

På samme måde som nogen investeringsfonde allerede har fokus på ESG i forbindelse med deres investeringsstrategi, kan du som privat investor vælge at have ESG med i din analyse af aktierne. Brug gerne ESG på linje med andre ting du følger op på, før der investeres. Det kunne være som en del af din Fundamentale analyse.

Bæredygtige enkeltaktier

Investering i håndplukkede aktier giver dig som investor muligheden for, at tilføje bæredygtige aktieselskaber til din investeringsportefølje. Vestas Wind Systems (VWS) er blandt danskernes favoritter, ligesom blandt andre Ørsted eller Chr. Hansen.

Den grønne omstilling er at finde i størstedelen af brancherne i større eller mindre grad. Ønsker du en direkte investering i produktionen af den grønne energi, kunne det eksempelvis være inden for produktionen af vind- vand- eller solenergi samt produkter til udvindelse eller opbevaring af samme.

De seneste år har særligt de elektriske køretøjer som biler og lastbiler været blandt investorernes favoritter. Det er blandt andet kommet til udtryk i TESLA og NIO aktierne. Senest er de store generaler som BMW og Volkswagen ligeledes kommet på banen, med deres bud på fremtidens transportmiddel.

Grønne investeringsforeninger

I de brede investeringsforeninger springer flere både grønne og bæredygtige fonde frem. Det giver investoren mulighed for, at vælge en fond med et udpluk at aktier, med et direkte grønt fokus. Alternativt er det ligeledes muligt at vælge fonde, hvor enkelte brancher som gambling, nøgenhed, alkohol eller rygning bevidst udelades fra investeringerne.

Det er altid muligt at læse om de individuelle fondes tilgang til investering, i den enkelte fonds investorinformation. Det er deres “guideline”, der blandt andet beskriver risikoprofilen, tilgangen til investering samt fordeling af investeringer med videre. Billedet er et konkret eksempel fra en af Sparindex’ fonde hvor en række områder bevidst ekskluderes som værende en del af fonden.

Alternative grønne investeringer

Der findes flere typer af alternativer til bæredygtig investering. Ser vi på danske platforme, så har The-Many (Tidligere Brickshare) blandt andet udvidet deres investeringsmuligheder. Tidligere har det været muligt at investere i ejendomsprojekter fra 10.000 kroner. Det er det fortsat, men nu er muligheden for at blive medejer af blandt andet solceller eller vindmøller, med løbende udbytte, også en del af platformen.

Ser vi på Crowdlending, så har danske Kameo ligeledes fokus på ønsket om flere bæredygige og grønne udlån til boligprojekter, bæredygtigt nybyggeri samt energirenoveringer af eksisterende ejendomme.. Det giver dig som investor muligheden for, at låne penge ud til finansieringen af grønne projekter – og endda til et ofte flot afkast.

Rated 4.5 out of 5

Crowdlending

Gns. Afkast:
9,4% årligt

Kameo.dk

Min. investering:
500 kr.

12+ mdr.

Kurtage:
Nej

Er du interesseret i at læse nærmere omrking crowdfunding af ejendom eller projekter? Så læs gerne vores indlæg omkring erfaringer med henholdsvis The-Many og Kameo.

Indlægget Guide til bæredygtig investering: Her er dine muligheder! [2022] blev først udgivet på Investeringsliv.

P/B: Price/Book value – Sammenlign aktiens kurs med den indre værdi

Investeringsliv — Mon, 22 Feb 2021 05:33:47 +0000

Hvis du tager aktiens kurs og dividerer med selskabets egenkapital per aktie, så vil du have regnet dig frem til nøgletallet kaldet Kurs / Indre værdi – forkortet K/I. Dette kaldes ligeledes for P/B der blot er den engelske udgave. P/B er en forkortelse af Price/Book value. Uanset hvilket udtryk du bruger, siger udregningen dog præcis det samme. I dette indlæg benyttes P/B – Price/book value overordnet.

Hvad er Price / Book value?

Når vi handler aktier, vil vi helst undgå at købe disse for dyrt. Af samme grund kan det være yderst relevant, at se på et par af de nøgletal, der siger noget om aktiens overordnede prissætning. Blandt disse tal findet blandt andet P/E værdien samt P/B value, som vi ser nærmere på i dette indlæg.

P/B value – på dansk Kurs/indre værdi, fortæller os noget om, hvor meget vi skal betale for en krone af aktieselskabets egenkapital. Helt kort er egenkapitalen hvad selskabet ejer, når alt hvad de skylder trækkes fra. Altså det der er til overs, hvis alt blev solgt og realiseret i dag og fordelt blandt alle ejere. Altså fortæller P/B værdien os noget om forholdet mellem aktiens nuværende pris, sammenlignet med egenkapitalen i selskabet.

Sådan bruges P/B værdi

P/B betyder som sagt Price / Book value. Altså sammenlignes aktiens pris med egenkapitalen. Selve nøgletallet bruges til vurdering af aktiens nuværende pris. Tallet beregnes ved; Aktiekurs / Egenkapital pr. aktie.

Er tallet på 3,0? Så betyder det at aktien koster 3 gange selskabets egenkapital. Hvad der er normalt eller en god værdi, varierer bredt blandt industrier og sektorer.

Et lavt P/B tal kan betyde, at aktien på nuværende tidspunkt er undervurderet og bør købes. Det kan dog ligeledes indikere, at der er noget galt med selskabet på nuværende tidspunkt. Tallet kan derfor, som med så mange andre nøgletal, ikke benyttes alene.

Ved beregning kan det være en god idé, at sammenligne flere selskaber fra samme branches tal. På den måde findes en indikation af, hvad der er normen i den pågældende sektor eller branche. Omvendt kan sammenligningen ikke laves på tværs af forskellige brancher.

Indlægget P/B: Price/Book value – Sammenlign aktiens kurs med den indre værdi blev først udgivet på Investeringsliv.

P/S Ratio: Forholdet mellem aktiens pris og omsætning – Price/Sales

Investeringsliv — Thu, 18 Feb 2021 21:10:51 +0000

P/S Ratio er forkortelsen af Price / Sales. Helt simpelt fortæller tallet dig, hvad det skal koste at få del i virksomhedens omsætning. Omsætningen består af de penge, som aktieselskabet tjener, ved salg af deres produkter eller tjenester. Price/Sales ratioen beskriver altså virksomhedens aktuelle markedsværdi, set i forhold til selskabets salg. Sagt med andre ord, så betyder et Price/sales tal på 2, at aktien koster 2 gange så meget som den årlige omsætning. P/S ratio beregnes ved: Aktiekurs / Omsætning per aktie.

Hvad betyder price / sales ratio

Helt konkret så fortæller nøgletallet P/S – Price/Sales – om forholdet mellem prisen på aktien og omsætningen. Hvis tallet er højt, så vil det indikere at markedet har høje forventninger til aktiens præstation, hvorfor vi er villige til at betale flere penge for samme krones indtjening. Vurderer du ikke, at dette er sagen? Så kan et højt tal ligeledes indikere, at aktien på nuværende tidspunkt er for dyr.

Omvendt kan en lav P/S ratio indikere, at markedet tror på at omsætningen vil falde og at aktien vil underpræstere – er du uening? Så kan dette være et godt tidspunkt at overveje opkøb i selskabet.

Jo mere vi er villige til at betale for en krones indtjening, jo højere vil kursen på aktien altså være. Højere kurser indikerer en øget tro på, at selskabet i fremtiden vil klare sig endnu bedre, end på nuværende tidspunkt. Der er ingen garanti for, at dette er sandt, hvorfor det altså ligeledes kan være et signal om, at du bør overveje købsbeslutningen yderligere.

Hvornår bør P/S Ratio benyttes?

P/S ratio er blandt andet en god måleenhed, hvis du ønsker at investere i nyere vækstselskaber, eller i aktier der i perioder kan have dårlige resultater. Helt klassisk vil dette ofte være cykliske aktier, der har for vane at være mere volatile (svingende) afhængige af samfundets økonomi. Ligeledes kan det være nye selskaber der vækster, men endnu ikke skaber overskud.

Hvis du tror på et øget salg i fremtiden, kan du derfor i begge tilfælde vælge at benytte P/E værdien som en indikator for, hvornår det er aktuelt at købe sig ind i aktien. Nøgletallet kan blandt andet fungere som et godt alternativ til eksempelvis P/E værdien.

Som med alle andre nøgletal, bør P/S værdien ikke benyttes isoleret. Benyt flere nøgletal i fællesskab, for at få en bred og detaljeret forståelse af virksomhedens præstationer og fremtidsudsigter.

Indlægget P/S Ratio: Forholdet mellem aktiens pris og omsætning – Price/Sales blev først udgivet på Investeringsliv.

ROE: Return On Equity – Selskabets forrentning af egenkapitalen

Investeringsliv — Thu, 18 Feb 2021 16:39:37 +0000

Nøgletallet ROE er et tal, der beskriver selskabets egenkapitalforrentning. ROE er en forkortelse af det engelske Return On Equity, hvilket simpelt kan beskrives som afkastet på den investerede kapital. Egenkapitalens forrentning viser altså, hvor stor et årligt afkast selskabet formår at give, baseret på den opbyggede eller indskudte kapital.

Hvad er egenkapitalforrentning?

Selskabets egenkapitalforrentning, altså deres forrentning af egenkapital, fortæller os noget om hvor meget selskabet tjener, i forhold til hvad de ejer. For at finde selskabets egenkapital samles værdien af alt hvad selskabet ejer, hvorefter alt hvad selskabet skylder væk til andre, trækkes fra.

Hvis selskabet har værdier for 1000 kroner og gælden er 800 kroner, så vil egenkapitalen være på 200 kroner. Har vores selskab samtidig en indtjening på 50 kroner årligt? Så vil selskabets egenkapitalforrentning være på 25%.

Hvorfor er forrentningen så på 25 procent? Jo, det er den fordi selskabets indtjening på 50 kroner, udgør 25 procent af egenkapitalen på 200 kroner. Tallene her er naturligvis lave, for at skabe den lettest mulige forståelse af matematikken bag.

Hvad betyder ROE

ROE er et nøgletal, som viser aktieselskabets evne til at skabe profit på de penge, der er indskudt eller genereret i selskabet. Return On Equity (ROE) angives i procent, hvilket indikerer forholdet mellem henholdsvis indtjening og egenkapital. Har selskabet en egenkapital på 100 kroner og en indtjening på 15? Så vil ROE altså være 15%.

Overordnet kan det konkluderes, at en høj procentvis ROE, vil være et godt tegn. Det vil derfor have været en god forretning, at tilføre kapital til selskabet, da denne vil være blevet forrentet positivt. Ligeledes er det billigere for selskaber at investere og vækste, med udgangspunkt i egen kapital, frem for at skulle låne penge og betale renter.

Selskabets forrentning af egenkapitalen kan passende sammenlignes med alternativer eller markedsrenten.

Hvordan bruges ROE korrekt?

Ved ønsket om at analysere og vurdere selskabernes nøgletal, bør branchen tages i overvejelse. Det giver ikke mening at sammenligne nøgletal og selskaber, fra vidt forskellige brancher og sektorer. Omvendt kan det være en god idé, at vurdere og sammenligne identiske selskabers evne til at forrente egenkapitalen.

Når du benytter Return on equity i dine analyser, så bør du have i mente, at selskaber med stor gæld, alligevel kan opnå en høj ROE. Det er derfor altid en god idé, at have i baghovedet, om selskabet har en gældspost der er højere, end hvad godt er.

Indlægget ROE: Return On Equity – Selskabets forrentning af egenkapitalen blev først udgivet på Investeringsliv.

P/E Værdi: Forstå betydningen af price earnings! Er aktien billig eller dyr?

Investeringsliv — Wed, 17 Feb 2021 15:55:45 +0000

Hvordan vurderer du egentlig, om en aktie er billig eller dyr? At tage den aktuelle kurs og sammenligne med andre aktiers, eller at sammenligne den med sidste års kurs, giver dig ikke nødvendigvis noget særlig konkret at arbejde med. Af samme grund er det en god idé, at benytte konkrete Nøgletal til vurdering af en aktie. De kan ligeledes bruges til sammenligning, ved valget mellem flere konkurrerende selskaber. P/E værdi er et af de tal, der angiver hvor meget du som investor, betaler for en krones overskud efter skat.

Hvad er P/E værdi?

P/E værdien er en forkortelse af Price / Earnings. På Dansk kan det oversættes til forholdet mellem pris og fortjeneste. Tallet angiver hvor meget du betaler, for en krones overskud efter skat, hvis du vælger at købe aktien lige nu. Altså fortæller P/E hvor mange penge du som investor skal betale, for en årlig indtjening på en krone, ved købet af en aktie.

Det er ikke muligt, alene ud fra en akties kurs, at vurdere om den er billig eller dyr på nuværende tidspunkt. Netop P/E værdien er derfor et nøgletal der kan hjælpe dig med at vurdere, hvor meget du betaler for virksomhedens nuværende indtjening.

Er du på jagt efter betydningen af et enkelt ord? Så dyk ned i vores store ordbog om investeringsbegreber!

Sådan bruges Price Earnings

Virksomhedens P/E værdi kan du som investor bruge som en del af vurderingen omkring prisen på den enkelte aktie. Du kan ligeledes bruge denne værdi, til sammenligning af flere aktiers kursværdier mod hinanden. Vær opmærksom på at tallet næppe bør stå alene, da P/E er baseret på eksisterende resultater. Det kan bruges som et pejlemærke, men der er ingen garanti for at denne udvikling fortsætter.

Overordnet kan det siges, at en høj P/E værdi er ensbetydende med, at aktien er dyr. Et modstridende argument kan dog være, at P/E værdien i blandt andet mange teknologivirksomheder, vil være ekstremt høj. Det skyldes at investorer forventer, at indtjeningen i fremtiden vil være ekstremt høj. Hvis en akties kurs pludselig stiger markant, vil du som investor betale flere penge, for den samme indtjening. Derfor vil P/E værdien stige, fordi investorerne tror på aktien i fremtiden.

Beregning af P/E værdi

Hos diverse handelsplatforme, vil P/E værdien være opgivet for dig som investor. Værdien udregnes simpelt ved at dividere aktiekursen med indtjeningen pr. aktie i selskabet. Dette er angivet som EPS (Earnings per share) blandt virksomhedens nøgletal.

Koster en aktie 100 kroner, og har de en EPS på 10 kroner? Så vil udregningen af virksomhedens P/E værdi simpelt se således ud:

Aktiekurs / EPS (Indtjening pr. aktie) = P/E Værdi

100 / 10 = 10

Altså har aktien i ovenstående eksempel en P/E værdi på 10. Det vil sige at du som investor, betaler 10 kroner for 1 krone af aktiens overskud, efter skat.

Hvorfor gider vi som investorer, at betale 10 kroner, for 1 krones overskud? Jo, fordi det kun er i det første år. Beholder du aktien i flere år, så vil du fortsat beholde din ret til at få del af selskabets indtjening. Endvidere har aktien så muligheden for, at øge sin kursværdi ved siden af.

Det vil sige at du på den lange bane forhåbentlig vil modtage et vedvarende, muligvis også stigende udbytte, samtidig med at aktien forhåbentlig øger sin værdi i takt med at selskabet udvikler sig.

Indlægget P/E Værdi: Forstå betydningen af price earnings! Er aktien billig eller dyr? blev først udgivet på Investeringsliv.

Negative renter: Hvad betyder det for private? Her er mulighederne [2022]

Investeringsliv — Tue, 26 Jan 2021 08:03:47 +0000

Vi burde da få penge for, at låne vores penge ud til banken.. burde vi ikke? I mange banker kan vi som kunder opleve, at det rent faktisk koster os penge, når vi hav et beløb over et bestemt antal kroner stående som privatkunder. Det kan være til stor frustration, da netop de negative renter altså er ensbetydende med, at det koster os penge at spare op. I dette indlæg ser vi nærmere på, hvad vi som private kan stille op, når banken indfører de negative renter.

Hvorfor er der negative renter?

De renter der betales i bankerne, bestemmes af banken selv. Ofte følger de enkelte banker dog nationalbankens rente meget tæt, ligesom nationalbanken yderligere følger renten fra den Europæiske Central Bank (ECB).

Når renten sænkes sker det ofte i forsøget på, at stimulere væksten i samfundet. Hvis vi får mange penge for, at have penge i banken? Så bruger vi mindre. Omvendt bruger vi mere, eller investerer, hvis ikke vi får nok ud af at spare op – eller endda skal betale for at placere pengene i banken.

I de seneste år har der altså været negative renter fra både Den europæiske centralbank, nationalbank samt mange af de enkelte banker. Selvom de enkelte banker selv kan bestemme deres rente, så er det naturligt at de på sigt giver de negative renter videre til kunderne. Altså skal vi betale for, at have pengene stående på en konto hos dem.

Banker uden negative renter

Det kan potentielt være muligt, at finde banker uden negative indlåndsrenter. Ofte følger bankerne dog hinanden, hvorfor det kan være et spørgsmål om tid, før der justeres og tilpasses.

Der bliver fastsat en grænse af bankerne, så de negative renter ikke rammer personer med mindre formuer. Eksempelvis har grænsen været trukket ved 250.000 kroner hos mange banker.

Ønsker du at undgå de negative renter, eller er du træt af inflation? Så skal du altså overveje alternativ til bank kontoen.

Tidligere har obligationer været alternativ i perioder med “dårlige” renter. På nuværende tidspunkt er afkast dog så lavt, at dette ofte ikke kan betale sig.

Alternativer til den negative rente

Når renterne sænkes sker det, i forsøget på at øge vores forbrug. Hvis vi alligevel ingen renter får i banken, hvorfor så have dem stående der? Med ekstra penge på lommen skal der tages stilling til, hvordan disse skal forvaltes. Måske det er en idé, at investere? Alternativt kan du vælge at opspare pengene, eller at betale af på eventuelle lån.

Hvad du bør gøre, afhænger af din aktuelle livssituation. Det vil sige hvor villig du er til at påtage dig risiko, samt hvornår skal bruges – og hvad de skal bruges på. Skal pengene bruges om et år, på udbetaling til dit nye hjem? Så er det mere risikabelt at investere dem, end hvis pengene skal bruges om 15 år til en båd.

Afbetaling af gæld

En af de oplagte muligheder er, at du afbetaler eventuelt gæld. Særligt hvis der er høje renter på dine lån, kan det være en god idé, at få disse ud af verden. Når du står ved valget mellem yderligere afbetaling eller investering, bør du overveje dit potentielle afkast.

Har du et lån, der kun koster dig to procent årligt i rente? Så vil du med høj sandsynlighed kunne få et højere afkast, ved investering på eksempelvis aktiemarkedet. Altså vil det rent matematisk bedst kunne betale sig, at investere pengene.

Har du omvendt et kviklån på 14 procent i årlige omkostninger? Så er chancen for at skabe et afkast der er højere, langt lavere. I dette tilfælde vil det derfor være en god idé, at vælge yderlige afbetaling på din gæld.

Hvor du sætter din grænse og hvad der er mest fornuftigt, er op til dig som investor og privatperson. Er du i tvivl, så bør du søge professionel rådgivning da flere ting kan have indflydelse på valget.

Undgå negative renter med investering

Ved at investere dine penge, kan du undgå at skulle betale de negative renter. Ligeledes kan der opvejes for eventuel inflation. Det vigtigste er dog, at du har en tidshorisont der gør, at du ikke pludselig er nødsaget til at skulle sælge dine investeringer.

Investeringernes udsving kan være store. Aktiemarkedet kan i perioder eksempelvis falde markant, hvorfor det ikke er fedt at skulle sælge investeringerne til halv pris. Har du en længere tidshorisont vil du i stedet kunne vente, til dine investeringer er tilbage på sporet. Vær desuden opmærksom på at afkast og risiko afhænger af hinanden. Ønsker du en højere forrentning på din investering? Så påtager du dig også højere risiko. Altså kan du risikere at dine investeringer går galt. Hav derfor fokus på risikospredningen.

Investering kommer i mange formater. Klassisk kan du investere i aktier eller obligationer. Du kan ligeledes købe aktier via fonde som Nordnets automatiske månedsopsparing, eller vælge andre alternativer som investering i udlån af penge, hos Kameo.

Indlægget Negative renter: Hvad betyder det for private? Her er mulighederne [2022] blev først udgivet på Investeringsliv.

Hvad er en børsnotering? Forstå børsintroduktioner & invester i IPO’s

Investeringsliv — Mon, 25 Jan 2021 14:05:51 +0000

Når et selskab går på børsen er det ensbetydende med, at du og jeg kan investere i selskabet. Det gør os på papiret gør os til medejere. Der kan være mange fordele ved en børsnotering, men ligeledes ulemper og besvær med reguleringer og dokumentering.
I dette indlæg ser vi nærmere på selskabers børsnoteringer. Herunder hvorfor selskaber vælger at gå på børsen, fordele og ulemper ved børsnotering, investering i IPOs og meget mere.

Hvad er en børsnotering

Når et aktieselskab børsnoteres indebærer det, at selskabets aktier frit kan handles på børsen. Det åbner op for investeringer fra du og jeg som investorer, men kræver ligeledes at virksomheden følger stramme reguleringer og krav.

Virksomheden børsnoteres, hvilket ligeledes kaldes en børsintroduktion, eller en IPO. Noteringen betyder, at aktierne nu sættes til salg for offentligheden. Ved introduktionen kan investorerne være med til at tegne de første aktier, hvorefter aktien frit kan handles af alle. Prisen vil løbende stige og falde, afhængigt af udbud og efterspørgsel på aktien.

Hvorfor børsnotere et selskab

At foretage en børsnotering er ressourcekrævende og tager lang tid. Det er svært at fortryde og trække virksomheden ud igen, hvorfor børsnoteringen af en virksomhed er en kæmpe beslutning for både ejere og bestyrelse. Når først virksomheden er børsnoteret, så er der ligeledes tonsvis af regler og dokumenter, der skal overholdes og udfyldes.

Så hvorfor vælger selskaber alligevel at foretage en børsnotering, også kendt som en IPO? Der kan selvfølgelig være flere begrundelser, men klassisk vil følgende have stor betydning for selskabet, hvorfor det er umagen værd:

En børsnotering vil ofte medføre et langt bedre omdømme for virksomheden. Både omtale, tillid samt markedsværdi vil forøges markant. Særligt ved introduktionen ser vi ofte, hvordan aktiepriser på selskaber kan skyde til tops. Dog ikke altid vedvarende.

En børsintroduktion spreder ejerskabet ud blandt aktionærerne, hvilket er ensbetydende med at det ligeledes er lettere at træde ind og ud af virksomheden, hvis dette ønskes. Den største begrundelse af alle vil dog ofte være, at en børsnotering kan bruges til at øge kapitalen. Altså får virksomheden flere penge til at investere i vækst og udvikling fremadrettet.

Fordele ved børsnotering

Øget selskabskapital.
Øget markedsværdi.
Forbedret omdømme.
Udbetaling af løn som aktier.

Ulemper ved børsnotering

Store omkostninger forbundet med IPO.
Mindre styring af selskabet.
Meget informationsarbejde.
Svært at gøre privat igen.

Hvordan foregår en børsnotering?

At notere et aktieselskab på børsen er en lang og ressourcekrævende process. Det kan nemt tage et år, før virksomhedens børsnotering er gennemført. Før børsnoteringen skal selskabet blandt andet have bestået en række krav, inklusivt et udarbejdet investeringsprospekt, der skal godkendes af det danske finanstilsyn – hvis altså noteringen sker i Danmark.

Et prospekt er en form for virksomhedsbeskrivelse. Her kan du altså læse om selskabets virke, mål, samt risikoen ved at investere.

Udover ovenstående, så stilles der krav til selskabets drift og organisation. Som udgangspunkt skal selskabet være rentabelt. De skal have skabt overskud og have penge til, at gennemføre deres strategi og planlægning, 12 måneder frem, fra den dag de introduceres på børsen.

Yderligere skal der i selskabet være et minimum af aktionærer, ligesom der skal udstedes aktier nok til, at det rent faktisk giver mening at børsnotere virksomheden. Der skal altså kunne skabes en form for udbud og efterspørgsel. Som udgangspunkt minimum 500 aktionærer.

Den danske hovedbørs - Nasdaq Copenhagen

Ligesom mange andre lande, har vi i Danmark en hovedbørs. Det er den primære børs, hvor store selskaber børsnoteres. I Danmark hedder hovedmarkedet Nasdaq Copenhagen, men går ligeledes under det gamle navn “Københavns Fondsbørs” (The Copenhagen Stock Exchange).

Ønsker selskaberne ikke at gå direkte på den danske hovedbørs, så findes der ligeledes muligheden for at blive noteret hos ‘lillebror’. I de fleste lande findes nemlig såkaldte minibørser, der er placeret på niveauet under hovedmarkedet.

Her er der en mindre grad af regulering, hvorfor det er et godt sted for virksomheder at starte, før de rykker op på hovedbørsen. I Danmark har vi to primære minibørser. Den første hedder Nasdaq First North, men siden 2018 har der været en direkte konkurrent i form af Spotlight Stock Market.

Eksempler på danske børsnoterede virksomheder

Alene i Danmark har vi et bredt udvalgt af børsnoterede selskaber, der klarer sig formidabelt internationalt. Vi har et indeks kaldet OMXC25 eller C25-indekset. C25 er et aktieindeks bestående af de 25 mest omsatte aktie på Nasdaq Copenhagen. I Januar 2021 er følgende selskaber en del af netop C25-indekset:

A.P. Møller – Mærsk A
A.P. Møller – Mærsk B
Ambu
Bavarian Nordic
Carlsberg B
Chr. Hansen Holding
Coloplast B
Danske Bank

Demant
DSV Panalpina
FLSmidth & Co.
Genmab
GN Store Nord
H. Lundbeck
ISS
Netcompany Group
Novo Nordisk B

Novozymes
Pandora
Rockwool International B
Royal UNIBREW
SimCorp
Tryg
Vestas Wind Systems
Ørsted

Investeringer i IPO's

Børsnoteringer kaldes oversat til Engelsk for IPO’s. Det står for “Initial Public Offering” og defineres som værende forløbet, når et privat selskab går ud i offentligheden, og sælger egne aktier. Efter deres IPO, handles selskabets aktier frit på det åbne aktiemarked. Når du investerer i en IPO er det ensbetydende med, at du køber de første aktier som udstedes.

Invester i danske noteringer

For at have muligheden for, at investere i børsnoteringer, skal du finde et platform hvor det er muligt. I Danmark kan du for eksempelvis handle børsnoteringer hos Nordnet.

Det er ikke unormalt, at noteringerne i den første tid er yderst volatile. Det vil sige at prisen kan svinge meget. Investorerne er måske ivrige efter at investere i en ny case, hvorfor de er villige til at købe til højere priser. Omvendt sælger nogen hurtigt for profit, hvis aktiens pris stiger til vejrs.

Aktier skal ofte bruge lidt tid på, at finde deres rette pris i markedet.

Indlægget Hvad er en børsnotering? Forstå børsintroduktioner & invester i IPO’s blev først udgivet på Investeringsliv.

Hvad er en investeringsforening? Alt du skal vide om investering i fonde!

Investeringsliv — Fri, 22 Jan 2021 16:06:08 +0000

Ved at investere via foreninger har du muligheden for, at sprede selv mindre beløb over et bredt antal af aktier. Det skaber en større risikospredning, hvilket mindsker chancen for, at pengene placeres i de ‘forkerte’ aktier, med store fald til følge. Det er jo meget godt, men hvad er en investeringsforening? Og hvad er en investeringsfond? Det ser vi nærmere på, i dette indlæg om netop investeringsforeninger.

Hvad er en investeringsforening

Hvad er en investeringsforening? I en investeringsforening forenes en række af investorer, for at investere deres penge i fællesskab. Som investor bliver du en del af foreningen ved at købe dig ind, hvorefter du sammen med resterende investorer deler afkastet fra investeringerne. Din del af afkastet er afhængigt af størrelsen på din investering og derved de investeringsbeviser du ejer i foreningen.

Fordelen ved at investere via investeringsforeningernes investeringsfonde er, at spredningen ofte vil blive fordelt over mange aktier, samt at udgifterne omvendt vil være lave. Det skyldes at mange investorer i fællesskab deler omkostninger og afkast, hvorfor det kan lade sig gøre at eje en meget lille procentdel, af mange forskellige værdipapirer.

Hvad er en investeringsfond?

Mange investorer er forvirrede over forskellen på henholdsvis investeringsforeninger og investeringsfonde. Desuden er der noget som hedder ETF’er, som vidst også er fonde. Hvad pokker er meningen egentlig?

Hvis vi ser på den overordnede opbygning, så er en investeringsforening det overordnede selskab. Det kunne eksempelvis være Maj invest, Danske invest eller Sparindex. Selve selskabet eller foreningen, vælger efterfølgende at oprette forskellige investeringsfonde som undergrene af deres selskab. Du kan se det som underafdelinger.

Underafdelingerne, bedre betegnet investeringsfonde, investerer efter et overordnet fokus. Det kan være at en af fondene består af 300 aktier i udviklingslande, en anden fond består af de 25 største danske aktier, samt en fond med fokus på teknologi aktier i USA.
Fonden får herefter et vellydende navn og det bliver muligt at købe sig ind.

Altså ejer vi ved investeringen, en lille procentdel af fondens samlede investeringer. Køber du dig ind i fonden, der består af de 25 største, danske aktier? Så vil du eje en lille procentdel, af de selskaber fonden er investeret i. Dine ejerandele eller “aktier” i selve investeringsfonden, kaldes korrekt for investeringsbeviser.

En ETF er som udgangspunkt det udenlandske svar, på en dansk investeringsfond. Forskellen findes blandt andet i beskatningen, der kan foregå efter realisations- eller lagerprincippet, afhængigt af om du har investeret i netop en ETF eller en dansk fond.

Aktiv eller passiv forvaltning?

Nu har vi svaret på både “hvad er en investeringsforening” samt “hvad er en investeringsfond”. Når vi dykker ned i de enkelte danske investeringsfonde, så kan disse dog være forvaltet på to forskellige måder.

Ved aktiv forvaltning sidder der en eller flere ansatte, der aktivt handler med aktier, i forsøget på at slå markedet. Dette medfører omkostninger til løn og de øvrige omkostninger forbundet ved, at have mange fysiske medarbejdere.

Omvendt er passiv forvaltning ensbetydende med, at fonden er elektronisk styret. Det vil sige at komplicerede computersystemer er sat til, konstant at følge udviklingen på et udvalgt marked.

Har du eksempelvis din investering i den tidligere nævnte fond, der består af de 25 største danske aktier?

Så vil fonden automatisk sørge for at købe og sælge, baseret på størrelsen af de enkelte virksomheder. Som investor vil du derfor opnå et løbende gennemsnitligt afkast, på tværs af aktierne. Indeksfonde er derfor mindre omkostningstunge, hvilket også fører til lavere omkostninger for investorerne.

På lang sigt har aktive forvaltere ofte svært ved, at slå det gennemsnit i markedet, som kan opnås ved at investere i passivt forvaltede fonde.

Læs mere i indlægget: valget mellem aktiv eller passiv forvaltning.

Forskellen på fonde og ETFer

ETFer og investeringsfonde minder på mange måder om hinanden. ETF står for Exchange Traded Funds og er en primært en betegnelse for udenlandske fonde. Der findes nemlig kun en enkelt på den danske børs.

Forskellen findes primært i beskatningen. ETFer er nemlig lagerbeskattede. Det vil sige, at der skal betales skat årligt – også selvom gevinsten ikke er realiseret. I modsætning er investeringsfonde som udgangspunkt realisationsbeskattede. Det vil sige, at du først betaler skat, når du sælger fonden og dermed realiserer din gevinst.

Yderligere vil både ETFer samt de danske investeringsfonde der er passivt forvaltede, ofte have langt lavere omkostninger forbundet ved investering, end ved aktivt forvaltede investeringsfonde.

Investeringsforeningers afkast

Præcis som ved investering i aktier, vil afkastet på den enkelte investeringsfond variere. Fondens samlede stigning eller fald over en given periode er et resultat af, hvor godt fondens samlede investeringsportefølje har klaret sig.

Der er forskel på fondes fordeling, hvorfor det naturligvis også er muligt at investere i investeringsforeningers fonde der skaber gode, samt knapt så gode afkast.

Vælger du passivt forvaltede fonde, de såkaldte indeksfonde? Så kan du finde fonde der følger enkelte indeks, som eksempelvis C25 (de 25 største danske virksomheder), S&P500 (De 500 største amerikanske virksomheder), Globale index, teknologi indeks eller meget andet.

At investere i et indeks kan sidestilles med at investere i en ‘gruppe’ af aktier. Indeks kan dække over forskellige segmenter- eller typer af aktier, hvorfor fondene vil præstere forskelligt. Her kan global økonomi, trends, udvikling og meget andet ligeledes have en overordnet indflydelse.

Valg af den bedste investeringsforening

Når du skal vælge en overordnet investeringsforening, eller enkelte fonde, så er der flere ting du bør have med i overvejelserne. For det første skal du se på de enkelte fondes afkast. Kig ikke kun på det seneste år, men se gerne på det gennemsnitlige afkast over eksempelvis 5 eller 10 år.

Præsterer fonden godt på den lange bane? Så bør du ligeledes se på, hvad den enkelte fond koster i årlige gebyrer. Her bør du se på det tal der hedder ÅOP (årlige omkostninger i procent).

Særligt de aktivt forvaltede fonde er ofte mere omkostningstunge end alternativer som både de passive indeksfonde samt ETFer.

Vælger du aktiv forvaltning skal du derfor være overbevist om, at forvalteren eller fonden rent faktisk klarer sig bedre end aktiemarkedets gennemsnit. Dette er på 7-8 procent. Husk at fratrække omkostningerne.

Klarer forvalteren sig ikke bedre? Så vil det i mange tilfælde bedre kunne betale sig at investere i en bred, global indeksfond og derved opnå et afkast tæt på aktiemarkedets snit.

Skat på investeringsfonde

I en investeringsforening betales der skat af eventuelt udbytte, samt når investeringen eventuelt sælges med gevinst. Endvidere vil salg med tab til følge overordnet kunne trækkes fra, såfremt det er noteret hos skattestyrelsen at du har købt investeringsbeviset.

Sagt med andre ord så beskattes de danske investeringsforeningers fonde efter det der kaldes realisationsbeskatning. Det vil sige at du beskattes når dine gevinster realiseres. Altså beskattes du, når du sælger dine beviser og står med pengene i hånden (I dit depot), samt når du modtager et aktieudbytte.

Automatisk investering i investeringsforening

Investering via investeringsforeninger er det oplagte valg for personer der ønsker at investere, men ikke har tiden eller lysten til, at følge markedet tæt. Det kræver fortsat forståelse for foreningens eller fondens overordnede retning, men de enkelte aktier og beslutninger overlades fuldstændig.

At investere i fonde kan ligeledes skabe et solidt fundament i en investeringsportefølje, hvorefter der kan bygges på med enkelt udvalgte aktier eller andre typer investering som udlån af penge eller crowdfunding af boligprojekter.

Køb af investeringsfonde hos Nordnet

Hos Nordnet har du muligheden for, automatisk at investere i 1-4 fonde eller ETFer hver måned. Helt kort indebærer det at du opretter en bruger hos Nordnet, udvælger hvilke fonde du ønsker at købe samt hvor meget du ønsker at indskyde om måneden. Minimum beløbet er 500 kroner.

Der er ingen kurtage på handel via Nordnets månedsopsparing. Det betyder at du løbende kan spare en del kroner i kurtage. Selve oprettelsen er i sig selv simpel, og opretter du en automatisk overførsel fra bank til nordnet? Så kan din opsparing i aktier rent faktisk passe sig selv på ubestemt tid.

Du kan læse om investering via Nordnets månedsopsparing her.

Indlægget Hvad er en investeringsforening? Alt du skal vide om investering i fonde! blev først udgivet på Investeringsliv.